摘要：為有效規(guī)避釀酒企業(yè)的財務收支管理失控風險，深入分析風險成因，根據(jù)資金流向的具體環(huán)節(jié)，將風險種類分為資金籌集風險、資金投入風險、資金回收風險以及收益分配風險，描述潛伏期、發(fā)展期、惡化期以及最終期4個發(fā)展階段中的風險特征與具體表現(xiàn)，從行為經(jīng)濟學、管理學以及審計學三個角度，探討釀酒企業(yè)的財務收支管理失控風險成因，以此作為依據(jù)制定合理、科學的風險預防對策，通過構(gòu)建風險預警機制，選取預警指標，提前知悉不利的財務狀況與潛在財務危機，警示決策者執(zhí)行應對策略，通過完善風險管理制度、合理制定收益分配策略、執(zhí)行科學融資措施、做出科學投資決策、增強資金回收能力等一系列措施，防范財務收支管理失控風險，確保企業(yè)資金健康、正常運轉(zhuǎn)。
關(guān)鍵詞：釀酒企業(yè);財務風險;收支管理失控;風險成因;預警機制
企業(yè)作為市場經(jīng)濟環(huán)境下的競爭主體[1]，對其管理的風險越來越明顯，對企業(yè)安全產(chǎn)生了較大的威脅。而釀酒企業(yè)在整個食品行業(yè)內(nèi)占據(jù)著重要的一席之地，釀酒行業(yè)管理風險較為顯著的就是企業(yè)財務風險[2]，且該風險是客觀存在的，無法完全規(guī)避，所以，釀酒企業(yè)樹立的短期發(fā)展目標應利用有效策略防范財務風險，構(gòu)建良好的企業(yè)財務狀態(tài)。由于財務風險中的收支管理失控風險對釀酒企業(yè)發(fā)展存在相對直接的影響，因此，有必要對企業(yè)財務收支管理失控風險成因展開合理、深入、科學分析，并制定有效策略將財務風險發(fā)生概率降低至最小程度，令釀酒企業(yè)資金鏈正常運行，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
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1釀酒企業(yè)財務收支管理失控風險成因分析
1.1財務收支管理失控風險類別
釀酒企業(yè)在社會再生產(chǎn)階段的財務具體活動主要有資金籌集、資金投入、資金收回運營以及資金收益分配等，這些財務活動均會在一定程度上引發(fā)財務風險。根據(jù)資金運動的具體環(huán)節(jié)，將財務風險分化成兩類：資金籌集風險與資金投入風險。(1)資金籌集風險：資金籌集渠道主要由債務資本與權(quán)益資本構(gòu)成[4-5]，即借入資金與企業(yè)自有資金。其風險來源為渠道結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等。
(2)資金投入風險：該類風險包括對內(nèi)投資項目風險與對外投資項目風險。前者的產(chǎn)生原因是 內(nèi)部投資方面的投資決策不合理;后者則是企業(yè)購買有價證券[6]造成的不確定預期收益。(3)資金回收風險：資金的轉(zhuǎn)化過程由成品資金至結(jié)算資金、結(jié)算資金到貨幣資金兩個階段構(gòu)成，因轉(zhuǎn)化時間與轉(zhuǎn)化金額的不確定性，形成了資金回收風險，主要包含存貨風險與應收賬款風險兩種。(4)收益分配風險：企業(yè)制定的收益分配政策會產(chǎn)生后續(xù)的營運風險，根據(jù)適度原則分配企業(yè)收益，才能有效防止此風險發(fā)生。
1.2財務收支管理失控風險發(fā)展過程
釀酒企業(yè)財務風險的發(fā)展過程包括潛伏期、發(fā)展期、惡化期以及最終期四個階段，各階段的特征與表現(xiàn)各不相同，發(fā)展過程中各階段的具體特征描述如下：(1)潛伏期：低估外部環(huán)境變化、無法提前預警財務狀況、管理系統(tǒng)混亂、忽視籌資能力與債務償還能力等情況的影響因素，都將導致財務收支管理失控風險的發(fā)生。(2)發(fā)展期：若負債比例一直呈上升趨勢，有可能無法償還債務利息;一旦貸款無法維持充足穩(wěn)定，就會影響資金鏈流通;不斷增加的債務利息與過長的資金回收周期，均會加劇風險發(fā)生概率。
(3)惡化期：財務收支管理出現(xiàn)失控情況意味著無法還本付息，且日常支出也存在難度;資金周轉(zhuǎn)速度會進一步惡化失控風險;較差的經(jīng)營情況將降低市場占有率，甚至淘汰企業(yè)產(chǎn)品，對企業(yè)內(nèi)部則無法保證職工權(quán)益，使員工失去工作信心。(4)最終期：資金虧損狀態(tài)已達到無法挽回階段;企業(yè)日常支出受到威脅;節(jié)省一切人力物力，維持企業(yè)基本開銷;短期內(nèi)無法扭轉(zhuǎn)資金短缺局面，只能采取整合、重組措施。
1.3財務收支管理失控風險成因分析
1.3.1基于行為經(jīng)濟學的風險成因
針對管理者的非理性行為，其對企業(yè)財務具有較大影響力，較易產(chǎn)生財務收支管理失控風險。當出現(xiàn)過度自信、“羊群行為”等狀態(tài)時[7]，企業(yè)管理者容易忽視企業(yè)風險、盲目自信，造成嚴重的財務收支管理失控后果。若企業(yè)管理者在融資決策階段發(fā)生非理性行為，未來資金流風險將被評估為較低，而現(xiàn)金流價值則被評估為較高，無法準確對市場趨勢與企業(yè)價值做出判定，增加債務融資活動，提升企業(yè)財務風險，導致財務收支管理失控;若企業(yè)管理者在投資決策階段發(fā)生非理性行為，將過高期望投資回報結(jié)果，在回報率低且風險較高的項目上過度投入資金，當資金出現(xiàn)匱乏時，極有可能發(fā)生“拆東墻補西墻”的追加投資做法，力圖轉(zhuǎn)虧為盈，但該做法極易使財務收支管理失控風險進一步加大。
針對投資者的非理性行為而言，其具有更高的發(fā)生概率，非理性的投資者也有可能導致理性的管理者做出錯誤決策，因此，投資者的非理性行為對財務收支管理失控風險存在更大的影響力。若企業(yè)投資者在融資決策階段發(fā)生非理性行為，極易對公司證券市場價格進行錯誤估計，影響資金結(jié)構(gòu);若企業(yè)投資者在投資決策階段發(fā)生非理性行為，則會錯誤定價企業(yè)資金預算折現(xiàn)率，使市場作用失去原本效應，其盲目自大的心態(tài)也會令管理者的投資心態(tài)受到影響，做出不利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營決策。
1.3.2基于管理學的風險成因
從管理學角度分析釀酒企業(yè)財務收支管理失控風險成因，分別是企業(yè)管理者管理理論匱乏、企業(yè)管理機制不完善、財務人員風險意識低下、企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機制不健全、內(nèi)部利益分配權(quán)責不明確。(1)企業(yè)管理者管理理論匱乏：釀酒企業(yè)的特點是內(nèi)部控制體系薄弱，且缺乏多樣化的財務管理模式，這是因為管理者缺乏提前預防、當下控制等管理理論，使不平衡的財務收支制度弊端突顯。(2)企業(yè)管理機制不完善：對財務工作人員職能、分工的忽視以及財務風險、信用等級評估等管理機制的不完整，都讓財務分析與風險評估充滿了不確定性。
(3)財務人員風險意識低下：財務收支管理失控風險也源于落后的財務制度與風險理念，財務工作者除了對本職工作的義務，并沒有形成對企業(yè)整體可持續(xù)發(fā)展的觀念，使財務人員的風險意識被制約，對財務收支管理失控風險沒有清晰的認知。(4)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機制不健全：釀酒企業(yè)因財務監(jiān)管機制不健全，無法充分發(fā)揮機制自身價值，引發(fā)一系列財務監(jiān)管問題，比如制度松散、監(jiān)管無力等。導致企業(yè)損失資金無法追回，財務制度行為也沒有受到約束。(5)內(nèi)部利益分配權(quán)責不明確：該因素易形成混亂的資金管理模式，不能確保財務工作效率，減小資金利用率，威脅資金安全，造成資金斷流。盡管通過貸款可以補償資金缺口，但并不利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，甚至還會加劇財務收支的不平衡狀況。
1.3.3基于審計學的風險成因
從審計學角度分析釀酒企業(yè)財務收支管理失控風險成因，分別是企業(yè)內(nèi)部財務審計制度混亂、企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)督力度薄弱、企業(yè)內(nèi)部財務審計環(huán)境不理想。
(1)企業(yè)內(nèi)部財務審計制度混亂：約束企業(yè)內(nèi)部財務行為、處理財務內(nèi)部關(guān)系是審計制度的主要作用，一旦制度出現(xiàn)混亂情況，就無法充分采集市場調(diào)研數(shù)據(jù)，對釀酒企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售以及財務等活動環(huán)節(jié)進行合理協(xié)調(diào)，做出不當?shù)耐顿Y決策，影響財務結(jié)構(gòu)統(tǒng)籌，打破財務收支平衡。(2)企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)督力度薄弱：由于專業(yè)素養(yǎng)不足，致使企業(yè)財務審計工作人員對自身權(quán)責范圍不夠了解，無法建立約束、監(jiān)督的關(guān)系，其他部門也因?qū)徲嫴块T不夠權(quán)威、沒有獨立性，誤導財務審計標準，加大收支管理失控風險。(3)企業(yè)內(nèi)部財務審計環(huán)境不理想：在建設審計環(huán)境過程中，多數(shù)釀酒企業(yè)往往會忽略審計從業(yè)人員的專業(yè)培訓，使審計知識得不到及時更新，新問題得不到有效解決，沒有審計理論的正確引導，削弱風險控制效果。
2釀酒企業(yè)財務收支管理失控風險預防對策
2.1財務收支管理失控風險預警機制建立
通過構(gòu)建企業(yè)財務收支管理失控風險預警機制，使不利的財務狀況與潛在財務危機得以提前發(fā)現(xiàn)，警示決策者制定合理的應對措施，規(guī)避財務收支管理失控風險。預警機制將收集到的財務數(shù)據(jù)作為基礎資料，通過統(tǒng)計分析進行事前預測，并提出合理的對策建議來規(guī)避與管控財務收支管理失控風險。各部門要利用有效的協(xié)調(diào)與溝通，使管理者根據(jù)嚴謹?shù)谋O(jiān)控體系，對風險做出客觀的評估預警處理。
2.2預警機制指標選取
為更好地發(fā)揮預警機制效用，基于企業(yè)財務風險類別，選取以下變量作為財務收支管理失控風險的識別指標，對釀酒企業(yè)財務風險狀況展開多角度、全方位評估。(1)籌資風險指標：債務籌資到期后，由于不能還本付息導致虧損、破產(chǎn)，故償債能力是釀酒企業(yè)的主要籌資風險考量因素[8]。(2)投資風險指標：釀酒企業(yè)的投資風險與盈利能力、發(fā)展能力息息相關(guān)，故選取盈利能力與發(fā)展能力的反映指標。
2.3企業(yè)財務收支管理失控風險規(guī)避策略
(1)完善風險管理制度：確立財務收支管理失控風險管理目標，并下達至各直屬部門，明確各組織結(jié)構(gòu)的相關(guān)職責，令工作結(jié)果得以及時反饋;利用激勵、監(jiān)督制約等機制，有效預防財務收支管理失控風險的發(fā)生。(2)合理制定收益分配策略：依據(jù)經(jīng)營、投資、融資方案來分配釀酒企業(yè)收益，為避免因隨意、不規(guī)范的分配結(jié)構(gòu)而導致的較高資產(chǎn)負債率[9]，應基于長遠角度完成收益分配策略制定。
3結(jié)論
釀酒企業(yè)在當前市場資本的運作條件下正處于蓬勃發(fā)展的階段，并受到了眾多外來資本的廣泛關(guān)注與資金投入。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)在經(jīng)營過程中勢必會產(chǎn)生的一個重要問題就是財務風險，而作為高成本、高風險的行業(yè)之一，釀酒企業(yè)的財務風險貫穿在財務管理的所有環(huán)節(jié)中，所以，當釀酒企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時，應將大部分注意力放在財務收支管理失控風險的管控方面，以規(guī)避、減小財務風險，通過深入分析財務收支管理失控風險成因，奠定防范風險決策制定的理論基礎，利用完善的風險管理制度與審核指標，確保釀酒企業(yè)的資金鏈能夠正常運行，避免出現(xiàn)資金斷流局面，促進釀酒企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
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作者：杜龍
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